2023年二季度海外市场宏观展望及多元资产配置策略

(资料图)

股票︰美股

预计2023年美联储加息至5%-5.25%。

当前估值性价比较低，美联储加息进程暂停前估值端仍缺乏弹性。衰退风险下美股盈利预期仍有下调空间。未来3个月美股将继续震荡磨底。

股票配置向防御性且受惠低碳经济转型的基础建设及公用事业，持续关注云端人工智慧长期趋势。

股票︰A股

消费的温和反弹难以推动实际GDP增长。而货币政策预计将以中性偏松的操作。

上半年无需再降准，三季度或迎来新一轮降准+降息。

个别板块方面，“数字经济”，新能源，人工智能，绿色低碳等景气度好的板块。

股票︰港股

美元见顶，人民币汇率将保持在合理均衡的水平上，利好于港股持续修复。国内经济发展逐步修复，港股将对海外资金吸引力增强。

风险偏好和估值修复+流动性逐步反转，弹性首选科网板块。超配科技成长股，精选行业龙头。

逢低配置港股优质资产，随着疫情缓解及防控政策动态化，关注“逆境反转”出行，可选消费，医疗保健等有修复机会。

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